Source: CNBC
沃伦·巴菲特上周五庆祝了94岁生日，他领导的伯克希尔哈撒韦庞大独特的企业集团，目前价值空前高涨。伯克希尔哈撒韦成为首家市值突破1万亿美元的非科技公司。伯克希尔的A类股价也首次突破每股7万美元。巴菲特的好友及伯克希尔合伙公司联席主席霍华德·马克斯认为，这是沃伦“奥马哈先知”能够在其高龄领导伯克希尔创新高的三个原因：七十年来遵循精心策划的战略，以及纪律、一贯性和独特的洞察力。马克斯说，“纪律和一贯性是必要的，但不足以成功。没有独特的洞察力，他显然不会成为历史上最伟大的投资者。自60年代“疯狂”股市中，巴菲特利用其投资合伙公司购买了当时濒临破产的新英格兰纺织企业伯克希尔哈撒韦。如今，他的公司已经变得面目全非，拥有从GEICO保险到BNSF铁路等各类业务，市值超过3千亿美元的股票组合和庞大的2,770亿美元现金储备。学习并效仿巴菲特投资风格的投资者世世代代对他数十年来的精明举措感到惊叹。20世纪80年代末的可口可乐投资为坚守价值投资、选择具有广阔护城河的强势品牌提供了一课。在金融危机低谷时期对高盛进行救助性投资展示了危机时刻的机会主义一面。近年对苹果的全面投资显示了他愿意采用他的价值投资理念迎接新时代的灵活性。
巴菲特本月早些时候宣布，他已出售了一半苹果股票持有，为一项极其赚钱的交易画上句号。（虽然苹果被广泛视为增长股，但巴菲特长期以来一直主张所有投资都是价值投资——“你现在投入一些资金，以获取以后更多的回报。）数十年的良好回报使他积累了无与伦比的记录。自1965年至2023年，伯克希尔的股票年化增长率为19.8%，几乎是标普500指数10.2%的两倍。自巴菲特接手以来，股票累计上涨4,384,748%，而标普500指数则增长了31,223%。他是有史以来最有耐心的投资者，这是他成功的一个重要原因。Check资本管理公司创始人史蒂夫·查克说。他可以坐着、坐着、坐着。即使在年纪大了，没有太多时间可以坐着的时候，他仍会坐下来，直到他感觉自在。我认为他会继续尽力做到最好，直至生命终结。巴菲特仍是伯克希尔的董事长兼首席执行官，尽管伯克希尔的非保险业务副主席兼巴菲特指定的继任者格雷格·艾贝尔已经在集团中承担了许多职责。今年早些时候，巴菲特表示，62岁的艾贝尔在他离开后将做出所有投资决策。
马克斯说，巴菲特强调了他自己投资方法中的重要概念。像巴菲特一样，他对宏观预测和市场时机置之不理；他不懈地寻找价值，同时保持自己的能力圈。他不在乎市场时机和交易，但当别人感到恐慌时，他会介入。我们也试图采取同样的做法，”马克斯说。在哥伦比亚大学学习本杰明·格雷厄姆思想的巴菲特建议投资者将他们持有的股票视为企业的一小部分。他相信波动对于真正的投资者是一大利好，因为它提供了利用情绪性抛售的机会。拥有1,930亿美元资产的Oaktree已发展成为全球最大的另类投资玩家之一，专门从事贷款扭亏和寻找低价商品。现年78岁的马克斯已经成为投资界一个锐利、坚定的反对声音。他从1990年开始撰写的广受欢迎的投资备忘录如今被视为华尔街的必读宝典，甚至得到了巴菲特本人的高度评价——“当我在邮件中看到霍华德·马克斯的备忘录时，他们是我打开和阅读的第一件事。我总能学到一些东西。这两位投资大师在2000年代初安然公司破产后被介绍认识。马克斯透露，最终是巴菲特激励他提前十几年撰写了自己的著作——《最重要的事：给深思熟虑的投资者的非凡智慧》。
他对我的评价非常慷慨。我认为没有他的启发，那本书是写不出来的。马克斯说。我本来打算在退休时写一本书。但在他的鼓励下，这本书在13年前出版了。巴菲特的事业轨迹以及他在九十多岁仍然能享受工作的能力，也深深感染着马克斯。他说他早上去工作时会跳着走。他充满热情和快乐地投入到投资中。马克斯说。我仍未退休，希望永远也不会，追随他的榜样。。
耐心和智慧，是沃伦·巴菲特长成为投资传奇的秘诀。或许在他的投资哲学和成功足迹中，可以找到每个人日常生活和工作中的启示。
