Source: CNBC
随着美国证监会在1月为比特币交易所交易基金进入主流市场打开大门，沿着华尔街等传统金融机构终于有机会进入加密货币市场。自那时以来，资金涌入，但是起起伏伏。周三，拥有超过1亿美元资产的银行和对冲基金应对第二季度13F报告的截止日期，披露了他们在三个月内的投资以及买卖情况。高盛在本季度大举出击，而竞争对手摩根士丹利缩减了其加密货币持仓。摩根大通尚未大举动。对于希望慎重进入市场的公司，机会不胜枚举。在1月份与比特币挂钩的一系列公开交易所交易基金上市后，美国证监会上个月进一步迈出一步，为现货以太坊ETF扫清道路，允许投资者获得第二大加密货币的机会。这些新的持仓将在第三季度报告中开始显示。在3月至6月期间，高盛首次进入加密货币交易所交易基金市场，购买了价值4.18亿美元的比特币基金。其最大头寸是在贝莱德的iShares比特币信托基金中拥有2.38亿美元的股份。该银行还拥有来自Grayscale、英威腾、富达等公司的现货基金股份。摩根士丹利是华尔街主要参与者中第一个允许其1.5万名财富顾问开始推销客户（净资产超过150万美元）比特币ETF的银行。
截至目前，财富管理业务仅在客户要求暴露于新的现货加密货币基金时才进行交易。在其1.5万亿美元的资产管理中，该银行在其报告中披露，将其现货比特币ETF头寸从大约2.7亿美元削减到了约1.89亿美元。这些大部分减持都是由于几乎卖掉了Grayscale比特币信托基金的所有股份，该基金的管理费比其他ETF高得多。该银行的绝大多数现货比特币持有股份现在通过iShares信托进行。摩根大通报告称，其在Grayscale比特币基金中价值约4.2万美元的股份持有额和在ProShares比特币策略ETF中价值约1.8万美元股份持有额。汇丰银行持有价值近360万美元的现货比特币持有股份，全部来自Ark 21Shares发行的基金，瑞士银行持有大约30万美元的现货比特币ETF股份，美国银行持有总额约530万美元，绝大部分来自贝莱德和富达。大多数银行的ETF资金流入，如果不是全部，可以归因于财富管理客户要求暴露，而不是公司决定在其资产负债表上持有资产。尽管华尔街投资银行进展缓慢，但对冲基金采取更加激进的态度。管理620亿美元的Millennium Management目前持有价值超过11亿美元的至少5家比特币ETF的股份，并且是贝莱德比特币基金持股的最大持有者，价值超过3.71亿美元，根据其8月提交的文件。这大大低于其5月提交的8.44亿美元的持股价值，其在贝莱德基金中的股份减半，在Grayscale基金中减少超过一半。总部位于伦敦的Capula Investment Management，是欧洲顶尖对冲基金之一，管理着300亿美元，最近的美国证券交易委员会（SEC）备案显示，它在贝莱德和富达提供的现货比特币ETF中持有超过4.64亿美元的股份。
Point72资产管理和Elliott投资管理也进入了市场，还有阿波罗管理、堡垒投资集团等公司。自1月上市以来，现货比特币基金吸引了约175亿美元的净流入资金，使基金总资产截至8月中旬达到535亿美元。Grayscale的基金此前存在，并已转换为ETF，看到自从此次变更以来194亿美元的流出，尽管其新预算产品吸引了2.74亿美元的净流入资金。截至周二，现货以太币ETF持有超过76亿美元。巴克莱分析师指出，与现货交易所交易量相比，所有现货加密货币ETF产品的交易量已经下降。尽管如此，新的ETF活动有助于推高比特币价格，该价格在3月份高达73,000美元创下历史新高。此后价格急剧下降，跌至58,000美元以下，同时市场波动加剧，尽管今年仍较年初上涨超过30%。加密市场强劲是因为我们的情绪转变，”Galaxy Digital首席执行官迈克·诺沃格拉茨在5月接受CNBC采访时说。加密现在已经是一种资产类别。它明年也将如此，永远如此。两年前还不是这样。
该资产类别存在风险，并且已经降低了风险。ETF并不是投资者玩转市场的唯一方式。丹尼尔·桑德海姆的D1 Capital在最新一季度建立了比特币挖矿头寸，利用矿工改造设施以服务人工智能客户的转变。像加密挖矿一样，人工智能工作负载需要大量功耗。D1管理的约190亿美元，在今年年初购买了价值近5.4百万美元的Bitdeer Technologies，价值近17.3百万美元的Iris Energy，以及近17.4百万美元的Hut 8 Corp股票。Hut 8在其第一季度收益报告中表示，已购买了英伟达的人工智能处理器，并与一家风投支持的人工智能云平台签订了客户协议，作为其扩张的一部分。Iris Energy预计其人工智能云服务将每年产生高达1,700万美元的收入。根据摩根大通的一份备忘录，14家美国上市的主要比特币矿工的总市值于6月15日达到了228亿美元的历史新高，JPMorgan还将资金投资到一个矿工及个别公司的ETF中。瑞银增持了Bitdeer、Bitfarms、Bit Digital、Hut 8的股份，以及超过500万美元的Iris Energy股份，截至最新一次13F备案。桑德海姆，在15年在Viking Global Investors的任职期间被誉为精明的投资者，已经改变了对比特币的看法。在2019年，他将加拿大大麻公司等同于自比特币以来最接近泡沫的东西。
加密市场逐渐受到金融机构和对冲基金的青睐，如何看待加密货币在传统金融领域的持续渗透，值得进一步思考。" } ```
