Source: CNBC
苹果的第三财季通常是公司年度销售最慢的季度,这一季度截至6月结束。巴克莱分析师Tim Long指出,今年的“主要事件”不会是苹果的收益情况,而是公司对9月季度的表态。根据LSEG的共识预测,华尔街对苹果的期望如下:以下是StreetAccount对苹果主要产品线的估计:虽然苹果不提供官方指导,但它向投资者提供了许多数据点,展示了9月季度的发展趋势。公司通常在9月发布新iPhone,但这些收入通常主要出现在12月季度。上月在一份备忘中,Long写道:“在近两年几乎没有上调预期的情况下,我们终于看到对9月季度的更乐观前景。
投资者将渴望听到苹果CEO提姆·库克谈论Apple Intelligence,它是公司长期期待的人工智能项目,使用公司自己的芯片,而不是昂贵的基于Nvidia的云计算机。苹果于6月披露了Apple Intelligence,本周早些时候发布了一些功能的首个预览版本。这对苹果的底线可能没有太大的影响,但可能会提高对能够运行该服务的高端iPhone 15型号的“晚期周期”需求,Long在备忘中写道。一些分析师正在关注苹果的资本支出,这些资本支出在竞争对手那里一直飙升,因为他们组建了大规模的服务器农场进行人工智能开发。但苹果使用自己的芯片在服务器上似乎是一种成本较低的方法。
雷蒙德詹姆斯分析师Srini Pajjuri在7月的备忘中写道:“Edge AI处于非常早期阶段,资本支出需求较低,并通过消费者硬件升级提供更快的货币化潜力,我们认为这使得苹果股票特别具有吸引力。摩根大通分析师Samik Chatterjee预计,苹果将安抚投资者,即将到来的iPhone更换周期将直接导致收入超出预期,归功于人工智能。他上月将其对该股票的目标价上调至265美元,并获得超额评级。收入优势反过来又推动了我们对每股收益的期望上升,可能会导致全年盈利的共识修订,从而在一定程度上缓解投资者对溢价估值倍数的担忧,”Chatterjee写道。
苹果此前告知投资者,预计在第三财季整体增长适度,iPad部门的销售将呈现强劲的“两位数”增长,部分原因是5月发布了新的iPad型号。公司还表示,其赢利能力强的服务部门预计增长约14%,涵盖从iCloud订阅到硬件保修等产品。美国银行证券分析师Wamsi Mohan表示,苹果在中国的表现将受到审视,在第二季度由于内地公司如华为等加大竞争而销售额同比下降8%。尽管618购物节期间的激烈促销有助于改善iPhone销售情况,” Citi分析师Atif Malik在7月的备忘中写道,IDC的市场估计显示,苹果的销售下降了,而安卓市场在中国增长了。
人工智能的发展正在推动苹果股票表现,资本支出和市场份额信息也对投资者形成重要参考,专业分析师如何评估这些信息值得关注。