Source: CNBC
微软周三更新了其三个业务部门的季度收入指导，以便投资者更好地了解这家软件制造商不断增长的云基础设施业务。公司加强了包括Office订阅服务在内的生产力与业务流程部门，产品中将包括多年来一直出现在Azure中的服务。生产力与业务流程还将增加Windows商用产品和云服务，作为包括Windows操作系统的体积许可和基于云的Windows工具的更个人计算部门的一部分。微软将Power BI数据分析工具和企业移动性与安全产品组从称为Azure和其他云服务的受到密切关注的同比增长指标中移除。随着这两者移出，微软表示，新的Azure数字“现在更加贴近消费业务”，公司在总结这些变化的投资者演示中表示。根据这个新定义，公司表示，预计本财年第一季度Azure和其他云服务的恒定货币收入增长率为33%，比上一财季的预期下降1至2个百分点。7月下旬，根据先前的Azure定义，公司曾呼吁在恒定货币下的28%至29%的增长。
从历史上看，消费业务驱动了Azure和其他云服务的增长，而不是每用户工具，用户座位数量的增长已经放缓。投资银行William Blair的分析师Jason Ader表示：“我们对Azure的视觉更清晰。他指出，微软已经多年将Azure增长中的每用户元素包括在统计数据中，这使得理解消费变得更加困难。亚马逊披露了其市场领先的Amazon Web Services部门的收入，但微软对于Azure的财务报告方法包括了每用户元素，这意味着进行比较并不直接。此外，微软表示，它将向生产力与业务流程部门提供来自2022年Nuance Communications收购的一些收入，这些收入一直出现在Intelligent Cloud下。并且每个季度公司将披露Windows和设备的合并增长率，而不是分别进行通信，考虑到这两者都是面向个人电脑。
一个新的指标称为Microsoft 365商业将出现在生产力与业务流程部门中。它将包括来自Office商业产品和云服务、Power BI、企业移动性和安全以及Windows商业产品和云服务的收入。微软在演示中表示这个变化是“为了使业务管理更加一致。但是由于许多内容都涉及到生产力与业务流程，Ader表示，公司可能正在使投资者更难理解核心商业订阅办公室生产力软件的健康状况。Ader表示，增长放缓是投资者的“轻微关注。更个人计算部门正从Copilot Pro订阅中获取收入，该订阅为Word、Excel和其他应用程序带来了生成式人工智能能力。
自Copilot Pro今年早些时候推出以来，这些收入一直出现在生产力与业务流程中。作为许多调整的结果，微软现在预计生产力与业务流程部门在财年第一季度的收入将为277.5亿美元至280.5亿美元，高于7月底提供的203亿美元至206亿美元的范围。预测显示，智能云的收入将在238亿美元至241亿美元之间，低于286亿美元至289亿美元之前的范围。而更个人计算的收入范围为122.5亿美元至126.5亿美元，与此前的149亿至153亿美元相比。但微软仍然预计整体收入约为643亿美元。公司不预计成本、营业费用、其他收入和费用或税率发生变化。
随着微软调整报告结构，投资者对于公司业务的理解变得更加复杂，预测展望也更为多变。
