Source: CNBC
Nvidia的股价在五月暴涨27%，市值达2.7万亿刀，仅次于微软和苹果。该芯片制造商连续三个季度实现销售额翻三番，主要受其人工智能处理器需求激增推动。据瑞穗证券估计，Nvidia在用于训练和部署OpenAI的GPT等模型的AI芯片市场中占据了70%至95%的市场份额。体现Nvidia定价权的是78%的毛利率，这是一个令人惊讶的数字，对于一家必须生产和发货实体产品的硬件公司来说。竞争对手英特尔和先进微设备上个季度的毛利率分别为41%和47%。一些专家称Nvidia在AI芯片市场的地位为“护城河。其旗舰AI图形处理单元（GPU）比如H100，配合公司的CUDA软件，在竞争中先发优势让人难以想象转向其他选择。不过，Nvidia首席执行官黄仁勋在过去五年里从30亿刀增长至约900亿刀的净值，曾表示对公司失去优势感到“担忧和关切。他去年年末在一次会议上承认，有许多强大的竞争对手崛起。我不认为有人试图让我破产，”黄仁勋在去年11月表示。我可能知道他们正在试图，所以情况不同。Nvidia承诺每年发布新的AI芯片架构，而不是历史上每隔两年发布一次，并推出新软件，可能更深入地巩固其芯片在AI软件中的地位。但Nvidia的GPU并非唯一能够运行支持生成AI的复杂数学运算。
如果性能较低的芯片也能做同样的工作，黄仁勋可能是有理由感到妄想。从训练AI模型过渡到所谓的推断，或者部署模型，也可能给企业提供机会替代Nvidia的GPU，特别是如果他们购买和运行成本更低廉的芯片。Nvidia的旗舰芯片的成本大约为30,000刀以上，这给了客户足够的动力寻找其他替代方案。Nvidia很希望将其所得总额的100%，但客户不会希望Nvidia将其所得总额的100%，”有志向的竞争对手D-Matrix联合创始人Sid Sheth表示。这太大的一个机会。如果有任何一家公司获得全部机会，那将是不健康的。成立于2019年的D-Matrix计划在今年晚些时候发布一款面向服务器的半导体卡，旨在降低运行AI模型的成本和延迟。该公司在9月份筹集了1.1亿刀。除了D-Matrix，从跨国公司到新兴初创公司，各种公司都在争夺AI芯片市场的一小部分，据市场分析员和AMD称，该市场在未来五年内的年销售额可能达到4,000亿刀。在过去四个季度，Nvidia已经产生约800亿刀的收入，美国银行估计，去年该公司售出了345亿刀的AI芯片。许多与Nvidia的GPU竞争的公司打赌，不同的架构或某些权衡可以为特定任务生产更好的芯片。设备制造商还正在开发技术，这些技术最终可能会处理AI的大部分计算，这部分计算目前是在云中的大型基于GPU的集群中进行的。没有人能否认，今天Nvidia是您想要为训练和运行AI模型的硬件，”3Fourteen研究的联合创始人Fernando Vidal告诉CNBC。
但是从超大规模商用处理器制造商致力于研究自家芯片，甚至小型初创公司设计自家芯片的情况来看，从小型公司看向冲击处于市场领导地位的大厂商已有渐进式进展。AMD首席执行官Lisa Su希望投资者相信该领域有许多成功的公司。苏在去年对记者说，关键是有很多选择。当她的公司推出最新的AI芯片时，她表示，“我认为我们将看到这样一种情况，不仅仅是一种解决方案，将会有多种解决方案。AMD为游戏制造GPU，与Nvidia一样，它们正在调整产品，使其适用于数据中心内的AI。其旗舰芯片是Instinct MI300X。微软已经购买了AMD处理器，并通过其Azure云提供了对它们的访问。苏在新产品推出时强调了该芯片在推断方面的卓越性，而不是与Nvidia竞争训练方面。上周，微软表示正在使用AMD Instinct GPU来提供其Copilot模型。摩根士丹利的分析师们把这一消息视为AMD的AI芯片销售今年可能超过40亿刀的迹象，这是该公司的公开目标。英特尔在去年营收方面被Nvidia超越，也在努力在AI领域站稳脚跟。该公司最近宣布了第三个AI加速器Gaudi 3。这次，英特尔直接将其与竞品比较，称其为更为经济高效的替代品，而在推断运行方面优于Nvidia的H100，训练模型则更快。
美国银行分析师最近估计，英特尔将在今年在AI芯片市场中占不足1%。英特尔表示，其有20亿刀的芯片订单备货。更广泛的采用的主要障碍可能是软件。AMD和英特尔都参与了一个名为UXL基金会的大型行业组织，该组织包括谷歌，目前正在研发替代Nvidia的CUDA的免费替代方案，用于控制AI应用中的硬件。Nvidia面临的最大威胁可能是处理发生的地方发生变化。开发者日益看好AI计算将从服务器转移到我们拥有的笔记本电脑、个人电脑和手机中。像OpenAI开发的这种大型模型需要庞大的强大GPU集群进行推断，但苹果和微软等公司正在开发“小型模型”，这些模型需要更少的功耗和数据，并且可以在电池供电设备上运行。它们可能不如最新版ChatGPT熟练，但它们有其他的表现形式，比如总结文本或视觉搜索。苹果和高通正在更新他们的芯片，使其更高效地运行AI，增加了专门用于AI模型的称为神经处理器的部分，这可以带来隐私和速度的优势。高通最近宣布了一款PC芯片，将允许笔记本电脑在设备上运行微软的AI服务。该公司还投资了许多制造低功耗处理器的芯片制造商，用于在智能手机或笔记本电脑之外运行AI算法。苹果将其最新的笔记本电脑和平板电脑推向市场，称为AI优化，因为它们的性能更好。
竞争白热化的人工智能芯片市场，Nvidia如何保持领先地位将成为未来关注焦点。" } ```
